Opções de comércio vxx

How to Day Volatility ETFs Existem momentos em que os fluxos de negociação cambial (ETFs) do dia são muito atraentes e os tempos em que os ETF de volatilidade devem ser deixados sozinhos. Uma ETF de volatilidade geralmente se move inversamente para os principais índices do mercado. Como o SampP 500. Quando o SampP 500 está aumentando a volatilidade, os ETFs normalmente diminuirão. Quando o SampP 500 está caindo, os ETF de volatilidade aumentarão. Assim como os índices de mercado, as tendências também se desenvolvem nos ETF de volatilidade. Uma forte tendência de alta no SampP 500 significa uma tendência de queda nos ETF de volatilidade e vice-versa. Os comerciantes do dia podem explorar os grandes movimentos que ocorrem nos ETF de volatilidade nos principais pontos de reversão do mercado, bem como quando os principais índices estão em forte declínio. Comumente referidos como ETF de volatilidade, também existem ETN de volatilidade. Um ETF é um fundo negociado em bolsa que detém ativos subjacentes nesse fundo. Uma ETN é uma nota negociada em bolsa e não possui ativos. ETNs não têm os erros de rastreamento que ETFs podem ser propensos porque ETNs apenas rastreiam um índice. Os ETF, por outro lado, investem em ativos que acompanham um índice. Este passo extra pode criar discrepâncias de desempenho entre o ETF e o índice que deveria representar. ETFs e ETNs são ambos aceitáveis ​​para a volatilidade diária de negociação, desde que o ETF ou ETN sendo negociado tenham muita liquidez. Escolhendo um Volatility ETFETN Há uma série de ETFs de volatilidade para escolher, incluindo ETF de volatilidade inversa. Um ETF de volatilidade inversa se moverá na mesma direção que os principais índices (a direção inversa inversa da ETF de volatilidade tradicional). Quando dia de negociação. O volume simples e alto geralmente é a melhor escolha. O iPath SampP 500 VIX Short Term Futures ETN (VXX) é o maior e mais líquido do universo ETFETN de volatilidade. O ETN vê um volume médio de 20 milhões de ações por dia, mas atinge mais de 70 milhões quando os principais índices - neste caso, o SampP 500 - vêem um declínio significativo e os comerciantes se acumulam no VXX empurrando-o mais alto (lembre-se, ele Move-se na direção oposta do SampP 500). Melhor Vulnerança de Comércio por Dia ETFETNs VXX geralmente vê movimentos explosivos quando o SampP 500 diminui. Os movimentos no VXX geralmente excedem o movimento visto no SampP 500. Por exemplo. Uma queda de 5 no SampP 500 pode resultar em um ganho de 15 em VXX. Portanto, a negociação de VXX oferece mais potencial de lucro do que simplesmente vender a SampP 500 SPDR ETF (SPY). Uma vez que a VXX tende a superar as quedas no SampP 500, quando o SampP 500 se reúne novamente, o VXX normalmente se vende de forma dramática. Os comerciantes do dia têm duas maneiras de lucrar com a compra do VXX quando o SampP 500 está em declínio e, em seguida, vender o VXX após um aumento de preço, uma vez que o SampP 500 começa a aumentar novamente e o VXX está caindo. Dependendo do tamanho da tendência no SampP 500, condições comerciais favoráveis ​​no VXX podem durar vários dias a vários meses. A Figura 1 e 2 mostra um declínio (e reversão) de curto prazo no SampP 500 e o rali correspondente em VXX. Figura 1. SampP 500 SPDR Declínio e Rally Figura 2. SampP 500 VIX (VXX) Correspondente de Rally e Declínio A Figura 2 mostra como o VXX tem tendência a superá-lo reagiu 38 com base em um declínio de 5,7 no SampP 500. Então, caiu 25 quando O SampP 500 recuperou a perda. Tais são os dias que os traders vão querer negociar no VXX. Quando o SampP 500 está em uma tendência de alta silenciosa com pouco movimento de desvantagem, o VXX irá diminuir devagar e não é ideal para o dia comercial. As grandes oportunidades vêm durante e depois de um declínio de vários pontos percentuais ou mais no SampP 500. Os ETFs de volatilidade do Day Trading Volatility ETFs, como o VXX, levam muitas vezes o SampP 500. Quando isso ocorre, ele permite que você Saiba de qual lado do comércio você deseja estar. O VXX pode ser usado para prenunir movimentos no SampP 500, o que pode auxiliar nos estoques comerciais diários, mesmo quando não há volatilidade substancial no SampP 500. A Figura 3 mostra VXX (linha vermelha) continuamente movendo-se agressivamente mais baixo, à medida que o SampP 500 SPDR (linha amarela ) Grinds marginalmente mais alto. O VXX fica abaixo do seu baixo intradiário bem antes do SampP 500 SPDR quebrar acima do seu alto intradiário. A fraqueza no VXX ajudou a confirmar que havia uma força subjacente no SampP 500 e que era provável que ele voltasse a testar ou exceder seus máximos diários após o recuo de 11:00. Figura 3. SampP 500 VIX (linha vermelha) Foreshadows Move no SampP 500 SPDR (linha amarela) - Escala de porcentagem de gráfico de 2 minutos As maiores oportunidades intradias ocorrem no VXX quando há uma queda significativa (ou um rali subseqüente) no SampP 500 como Mostrado nas figuras 2 e 3. Independentemente de se encontrarem presentes movimentos significativos, a seguinte entrada e parada podem ser usadas para extrair o lucro da ETN da volatilidade. Com base na figura 3, o VXX é muito mais fraco do que o SampP 500 é forte. Cerca de 11 horas, o SampP 500 SPDR quase puxa de volta ao seu ponto mais baixo do dia. Mas o VXX permanece bem abaixo do seu máximo diário. Está mostrando muita fraqueza relativa que infere que há força no SampP 500 SPDR, apesar da retração em seu preço. Isso indica que há oportunidades no lado curto no VXX. Agora que a fraqueza é estabelecida, procure uma entrada curta. Aguarde até que o VXX se mova mais alto e depois pause em um gráfico de um ou dois minutos. Quando o preço se rompe abaixo da pauseconsolidação de volta na direção de tendência, insira um curto comércio imediatamente. Coloque uma ordem de perda de parada logo acima da alta do pullback. Figura 4. Entradas e Perda de Parada Quando o VXX é Fraco O mesmo método aplica-se quando o VXX é forte e o SampP 500 é fraco. VXX estará se movendo mais alto, aguardando uma retração e uma solução de paz. Quando o preço ultrapassa o topo da consolidação na parte inferior do pullback (o que estamos assumindo é a parte inferior), entre uma posição longa. Coloque uma parada logo abaixo da baixa do pullback. Saia manualmente os negócios se você notar a tendência geral no mercado se deslocando contra você. Se você é curto, um balanço mais alto, baixo ou alto, o alto indica uma mudança de tendência. Se você é longo, um balanço mais baixo, baixo ou baixo, o giro alto indica um potencial deslocamento da tendência. Alternativamente, defina um alvo que seja um múltiplo de risco. Se o seu risco em um comércio é de 0,15 por ação, procure obter lucro com duas vezes seu risco, ou 0,30. Por exemplo, você fica curto em 31.37 e faz uma parada em 31.52 (este é o comércio logo após as 11h da Figura 4). Sua parada é 0,15 acima da sua entrada, portanto, seu preço-alvo é de 0,30 abaixo da sua entrada (taxa de risco de risco 2: 1). Este múltiplo é ajustável com base na volatilidade. Em tendências muito fortes, você pode conseguir um lucro que é três ou quatro vezes maior que seu risco. Se a volatilidade do ETN não se movendo o suficiente para produzir facilmente ganhos que são duas vezes mais do que seu risco, evite negociar até a volatilidade aumentar. Volatility ETFs e ETNs geralmente têm balanços de preços maiores que o SampP 500, tornando-os ideais para o dia de negociação. As maiores oportunidades em termos de movimentos percentuais de preços ocorrem durante e logo após o SampP 500 ter declínios significativos. Uma ETN de volatilidade, como o SampP 500 VIX (VXX), pode mesmo pregar o que o SampP 500 fará. Quando o VXX é relativamente fraco, ele mostra que o SampP 500 provavelmente será forte. Seja VXX curto ou prolongue o SampP 500 SPDR. Quando o VXX é relativamente forte, ele mostra que o SampP 500 provavelmente será fraco. Ou vá VXX longo ou curto o SampP 500 SPDR. Ao dia em que negocia uma ETF ou ETN de volatilidade, apenas troque a direção de tendência, aguarde um retrocesso e uma pausa, e depois entre na direção de tendência quando o preço sai da pequena consolidação. Nenhum método funciona o tempo todo, razão pela qual as ordens de stop loss são usadas para limitar o risco e os lucros devem ser maiores do que as perdas. Dessa forma, mesmo que apenas metade dos negócios sejam vencedores (o objetivo do lucro é atingido), a estratégia ainda é rentável.2 Novas formas de negociar a volatilidade 19 de julho de 2010, 10:00 am EST Por Adam Warner Na busca interminável de dar Vocês novas maneiras de negociar a volatilidade, eu levo opções no Futuro Futuro Futuro do iPath SampP 500 VIN ETN (NYSE: VXX) e Futuros Futuros Mid-Term Yours iPath SampP 500 (NYSE: VXZ). (Bem, eu não os trago pessoalmente, os intercâmbios fizeram, mas eu posso ajudar a navegar.) Como wersquove observou antes. VXX e VXZ são notas trocadas (ETNs) com base nos futuros do Índice de Volatilidade CBOE (VIX). O VXX é o muito mais popular dos dois, já que é proxies um futuro VIX perpétuo. A VXZ proxies uma posição diária contínua nos contratos de futuros VIX do quarto, quinto, sexto e sétimo mês. Para manter a duração adequada, cada ETN deve lançar futuros de perto de longe todos os dias. O VIX praticamente sempre troca em contango, ou seja, quanto mais longe do vencimento, maior será o preço futuro. Isso tem escassos impactos no VXZ, uma vez que os termos geralmente apresentam pouca diferença entre os futuros VIX do quarto mês e do sétimo mês. Mas isso pode causar estragos no VXX, já que wersquove observou diferenças tão altas como 6 pontos de volatilidade entre o primeiro mês e o segundo mês. Quando o VIX diminui, a curva se acelera, e a VXX obtém o duplo golpe da VIX declinante e um comércio de rolo perdedor de dinheiro todos os dias. Na verdade, isso é o que aconteceu durante os primeiros 15 meses ou mais da existência de VXXrsquos, quando o ETN perdeu mais de 80 de seu valor. Quão ruim é que o Well VXX tende a rastrear cerca de 50 movimentos diários do VIXrsquos, e VIX ldquoonlyrdquo perdeu cerca de dois terços do seu valor. Mas wersquore não está aqui para falar sobre o passado, embora itrsquos seja importante para notar o que pode acontecer. Agora temos opções no VXX e no VXZ, que acabamos de listar nas últimas semanas, e eu acho as opções superiores às VIX. Por que bem, para começar, as opções VIX oferecem a entrega do hellip nada. Eles liquidam-se no dia da validade e deixam oficialmente seus lençóis para sempre. As opções VXX oferecem (ou recebem entrega) ações VXX. O mesmo vale para o VXZ. Você também pode exercê-los no início (e ser atribuído), enquanto as opções de VIX são exercício europeu. Whatrsquos mais, o relógio nunca atinge a meia-noite no VXX. Ele sempre rastreia um futuro hipotético de um mês e, portanto, sempre tem as mesmas propriedades básicas. Uma opção VIX, por outro lado, rastreia um futuro normal, que se comporta muito, muito diferente, dependendo do tempo restante até a expiração. Considere um futuro VIX de outubro. Tem três meses restantes até a expiração, e se correlacionará relativamente leve com movimentos VIX. Mas em um mês, ele acompanhará muito mais perto, enquanto um mês depois ele refletirá quase todos os movimentos no VIX. Uma chamada de VXX em setembro, no entanto, irá cobrar o preço da VXX, que mede um futuro perpétuo de 30 dias agora, um mês a partir de agora e dois meses a partir de agora. Ele terá alguma consistência de comportamento, e acho muito mais fácil de gerenciar. O VXX não é perfeito por qualquer estiramento, e tem uma boa chance de declinar ao longo do tempo, mas no dia-a-dia, é muito razoável esperar capturar cerca de 50 do movimento VIX. Eu diria que, basicamente, qualquer estratégia de opção que se adequar a você possa trabalhar aqui. VXZ é um animal muito diferente. Itrsquos não vai capturar muito de qualquer movimento VIX. Um futuro regular de quatro a sete meses, obviamente, fica mais próximo quando o tempo está acontecendo, mas VXZ permanece na curva. E, afinal, você apenas não consegue ver muito movimento. Quanto mais você sair no tempo, quanto mais o contrato assumir qualquer movimento VIX é um golpe de curto prazo que significa reverter. Então, você não consegue realmente possuir o VXZ. Não ganhou um portfólio bem. Ele também não gera um declínio muito se VIX mergulhe, mas isso implora a questão de por que se preocupar com isso para começar. Se eu negociasse as opções do VXZ, gostaria de curtir estrangulamentos e gerenciá-lo em torno do golpe ocasional. Um problema, porém, as citações de opções iniciais são amplas e ilíquidas, por isso não vale a pena colocar em uma posição ainda, já que itrsquos não vale a pena preencher a ordem inevitável. Siga Adam Warner no Twitter agwarner. O Traderrsquos Guia de Análise Técnica mdash Saiba como aproveitar o poder da análise técnica para ir após duplas de dinheiro com todos os negócios que você faz. Inclui dois negócios para você começar. Obtenha sua cópia GRATUITA aqui Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace201007trade-volatilidade-com-vxx-e-vxz-options.4 Formas de comércio O VIX A única constante nos mercados de ações é a mudança. Disse de forma diferente, a volatilidade é um companheiro constante para os investidores. Desde que o Índice VIX foi introduzido, com futuros e opções depois, os investidores tiveram a opção de negociar essa medida de sentimento do investidor em relação à volatilidade futura. Ao mesmo tempo, percebendo a correlação geralmente negativa entre a volatilidade eo desempenho do mercado de ações, muitos investidores procuraram usar instrumentos de volatilidade para proteger suas carteiras. Infelizmente, não é tão simples e, enquanto os investidores têm mais alternativas do que nunca, há muitas desvantagens para toda a classe. Investopedia Broker Guides. Melhore o seu comércio com as ferramentas dos melhores corretores on-line de hoje. Um ponto de partida falho Um fator significativo na avaliação de fundos negociados em bolsa (ETFs) e notas trocadas (ETNs) vinculadas ao VIX é o próprio VIX. O VIX é o símbolo do ticker que se refere ao Índice de Volatilidade do Mercado de Câmbio das Opções da Diretoria de Chicago. Embora seja apresentado com frequência como um indicador da volatilidade do mercado de ações (e às vezes chamado de Índice Fear) que não é inteiramente exato. O VIX é uma mistura ponderada dos preços para uma mistura de opções do índice SampP 500, da qual a volatilidade implícita é derivada. Em simples (Inglês), o VIX realmente mede o quanto as pessoas estão dispostas a pagar para comprar ou vender o SampP 500, e quanto mais eles estão dispostos a pagar, sugerindo mais incerteza. Este não é o modelo Black Scholes. Em outras palavras, e realmente precisa ser enfatizado que o VIX é tudo sobre a volatilidade implícita. O que é mais, enquanto o VIX é mais freqüentemente discutido em uma base spot, nenhum dos ETFs ou ETNs lá fora, representa a volatilidade do ponto VIX. Em vez disso, eles são coleções de futuros no VIX que apenas se aproximam aproximadamente do desempenho do VIX. SEE: O índice de volatilidade: Sentimento do mercado de leitura Um anfitrião de escolhas O produto VIX o maior e mais bem sucedido é o iPath SampP 500 VIX Short-Term Futures ETN (ARCA: VXX). Este ETN detém uma posição longa nos contratos de futuros VIX de primeiro e segundo meses que circulam diariamente. Como há um prémio de seguro em contratos com prazo mais longo, o VXX possui um rendimento negativo (basicamente, isso significa que os detentores de longo prazo verão uma penalidade para os retornos). O que é mais, porque a volatilidade é um fenômeno de reversão média, a VXX costuma ser mais alta do que deveria em períodos de baixa volatilidade atual (preço em uma expectativa de maior volatilidade) e menor durante períodos de alta volatilidade atual (preço de retorno a menor volatilidade ). O ETN iPath SampP 500 VIX Mid-Term Futuros (ARCA: VXZ) é estruturalmente semelhante ao VXX, mas detém posições em futuros VIX do quarto, quinto, sexto e sétimo mês. Conseqüentemente, isso é muito mais uma medida de volatilidade futura e tende a ser um jogo muito menos volátil sobre a volatilidade. Este ETN normalmente tem uma duração média de cerca de cinco meses e esse mesmo rendimento de rolo negativo se aplica aqui - se o mercado é estável e a volatilidade é baixa, o índice de futuros perderá dinheiro. Para os investidores que procuram mais riscos, existem alternativas altamente alavancadas. O VelocityShares Daily, duas vezes VIX Short-Term ETN (ARCA: TVIX), oferece mais alavancagem do que o VXX, e isso significa retornos mais altos quando o VIX se move. Por outro lado, este ETN tem o mesmo problema de rendimento de rolo negativo mais um problema de atraso de volatilidade - em outras palavras, esta é uma posição cara para comprar e manter e até a própria folha de produtos do Credit Suisse (NYSE: CS) na TVIX Afirma se você mantém seu ETN como um investimento de longo prazo, é provável que você perca toda ou parte substancial do seu investimento. No entanto, existem também ETFs e ETNs para investidores que procuram jogar o outro lado da moeda de volatilidade. O ETN iPath Inverse SampP 500 VIX de curto prazo (ARCA: XXV) basicamente procura reproduzir o desempenho de curto-circuito do VXX, enquanto o VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN (ARCA: XIV) também procura entregar o desempenho de curto Um vencimento médio ponderado de futuros VIX de um mês. Tenha cuidado com os investidores da Lag considerando que esses ETFs e ETNs devem perceber que eles não são ótimos proxies para o desempenho do spot VIX. Na verdade, ao estudar os recentes períodos de volatilidade no SampP 500 SPDR (ARCA: SPY) e as mudanças no ponto VIX, os proxies ETN de um mês capturaram cerca de um quarto para metade dos movimentos diários VIX, enquanto o meio Os produtos intermediários pioraram ainda mais. O TVIX, com sua alavanca de duas vezes, melhorou (combinando cerca de metade a três quartos do desempenho), mas sempre forneceu menos que duas vezes o desempenho do instrumento regular de um mês. Além disso, devido ao desfecho negativo e ao atraso da volatilidade naquele ETN, mantendo-se muito tempo após os períodos de volatilidade começarem a corroer significativamente os retornos. A linha de fundo Se os investidores realmente quiserem apostar na volatilidade do mercado de ações ou usá-los como hedges, os produtos ETF e ETN relacionados à VIX são instrumentos aceitáveis, mas altamente falhos. Eles certamente têm um forte aspecto de conveniência para eles, pois eles comercializam como qualquer outro estoque. Dito isto, os investidores que procuram realmente jogar o jogo de volatilidade devem considerar as opções e os futuros VIX atuais, bem como estratégias de opções mais avançadas, como straddles e estrangulamentos no SampP 500. Use o Investopedia Stock Simulator para negociar os estoques mencionados nesta análise de estoque, livre de risco